Modèles d’évaluation des produits dérivés

Objectifs

L’objectif de ce cours est de fournir des connaissances sur la valorisation d’actifs financiers, plus particulièrement de produits non linéaires (produits dérivés) sur des sous jacents actions et indices, ainsi que leurs méthodes de valorisation (modèles de pricing). Le lexique utilisé sera donné à la fois en français et en anglais. Un projet, commencé en atelier, sera à réaliser dans la continuité du cours. Les ateliers et le projet seront réalisés à l’aide d’excel et du langage C++.

Plan

1. Produits vanilles 
– Forward et futures 
– Options vanilles 
– Options exotiques

2. Modèle de Black-Scholes 
– Présentation du modèle 
– Prix d’une option vanille 
– Surface de volatilité implicite : modèle de Garman-Kolhagen 
– Limites du modèle 

4. Modèle de Heston
– Présentation du modèle 
– Calibration du modèle 
– Limites du modèle 

5. Modèle de Dupire
– Présentation du modèle 
– EDP d’évolution et calibration du modèle 
– Limites du modèle 

6. Modèle a volatilité locale et stochastique
– Présentation du modèle 
– EDP d’évolution et calibration
– Limites du modèle 

Prérequis

​Cours d’introduction aux marchés financiers. Connaissance des différentes classes d’actifs traditionnels et du cours de calcul stochastique. Bonne utilisation d’excel et du langage C++.​